2018年中藥材行情持續(xù)下行

　　醫(yī)藥網(wǎng)5月8日訊　2018年，在全球農副產(chǎn)品價格普降的背景下，國內中藥材連續(xù)盲目種植造成的惡果凸顯，中藥材天地網(wǎng)綜合200指數(shù)（以下簡稱“綜合200指數(shù)”）進入近20年來最長下行周期。但受質量標準提升，發(fā)票管理及輔料、包材漲價等因素影響，國內中成藥及飲片價格出現(xiàn)明顯漲幅，與中藥材行情下行態(tài)勢相背離。

 

 

　　據(jù)聯(lián)合國糧食及農業(yè)組織（FAO）發(fā)布的數(shù)據(jù)，受石油價格下降及全球經(jīng)濟增速放緩影響，2011～2018年，全球糧價經(jīng)歷了長達8年的下行，創(chuàng)下近30年最長下行周期。據(jù)FAO預測，2019年全球谷物價格指數(shù)理論上應會小幅反彈，但難有大漲。

 

　　筆者通過多項指數(shù)模擬，發(fā)現(xiàn)反映國內中藥材市場行情運行的綜合200指數(shù)與全球糧價緊密關聯(lián)。通過等比例縮放，二者保持錯峰相關性，即藥材價格下行多在糧價下行半年后發(fā)生。這是因為在藥糧比作用下，糧價過低會刺激各地加強藥材種植積極性，從而導致藥材價格下跌；反之亦然。

 

　　綜合200指數(shù)顯示，新一波中藥材下行大周期從2011年7月開始持續(xù)至今，持續(xù)時間長達7.5年。但因中藥材生產(chǎn)的周期性特點，在2013年、2016年出現(xiàn)過兩波反彈，這也符合中藥材行情9年一個大周期、3年一個小周期的特征。在2018年的綜合200指數(shù)構成品種中，漲幅前10位里沒有價格翻倍的品種出現(xiàn)；而在2017年，價格翻倍的構成品種有2個，2016年有9個。

 

　　通過分析2018年國內OTC（非處方藥品）市場銷售前25位中成藥品種的原料藥及產(chǎn)品價格發(fā)現(xiàn)，25個樣本的中藥投料平均漲幅只有2.98%，除了受金銀花、苦地丁等原料藥漲價影響外，還受人工牛黃、人工冰片、薄荷腦、熊去氧膽酸等中藥工業(yè)品漲價的影響。

 

　　國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年國內中成藥居民消費價格指數(shù)（CPI）整體上行2.1%，但上述25種中成藥的平均市場零售價格漲幅高達25.66%，明顯超過整體CPI，引起社會高度關注。

 

 

　　2018年，國內中藥材原料價格繼續(xù)下行，與后端工業(yè)品漲價形成強烈反差，筆者認為主要由以下幾方面原因造成。

 

　　一是家種藥材快速發(fā)展，供給明顯過剩。在中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展及精準扶貧的背景下，發(fā)展中藥材生產(chǎn)成為熱點。有分析顯示，2018年全國585個貧困縣幾乎全在發(fā)展中藥材種植，擴張前10位品種分別是柴胡、黃芪、黨參、桔梗、黃芩、黃精、重樓、板藍根、白及和金銀花（見圖1）。2004～2017年，綜合200指數(shù)品種產(chǎn)能從104.73萬噸增長到202.16萬噸，增長了93.03%，年均增速6.65%。2018年，綜合200指數(shù)品種產(chǎn)能突破282.68萬噸，同比增速達23.30%，超過需求增速10.02個百分點，產(chǎn)能嚴重過剩（見圖2）。

 

 

　　二是優(yōu)質優(yōu)價趨勢明顯，高品質藥材供不應求。目前，國內大部分中藥企業(yè)正通過加強檢測、開展質量追溯和開發(fā)經(jīng)典名方等手段提升產(chǎn)品質量。但由于生產(chǎn)端低水平重復種植，拉低了中藥材整體價格和質量水平，造成高低品質藥材價差明顯。如產(chǎn)自河北的家種防風價格下跌到10元以下（公斤價，下同），出現(xiàn)爛市；而產(chǎn)自內蒙古的野生防風價格漲至360元以上，出現(xiàn)多市場斷貨。類似的還有低殘人參與高殘人參、大皂角與豬牙皂、黃棗仁與酸棗仁、軟紫草與硬紫草、道地多年生黃芪與普通家種黃芪價格差異等。

 

　　三是中藥材需求結構發(fā)生重大變化。

 

　　中藥飲片需求高速增長。工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014～2017年，中成藥制造業(yè)主營業(yè)務收入平均增速只有9.1%；而同時期，中藥飲片工業(yè)的增速高達14.52%（見圖3）。據(jù)統(tǒng)計，2018年中藥飲片板塊增加的需求量可直接拉動原藥材銷售量增長20萬噸，銷售額在76億元左右。

 

 

　　中成藥工業(yè)原料需求連續(xù)下行。2018年雖然中成藥制造工業(yè)營收水平略有上漲，但這是在其銷售價格不斷提升的前提下完成的。反映中成藥原料需求的中成藥產(chǎn)能已連續(xù)8年振蕩下行，2015年和2018年下半年甚至出現(xiàn)負增長。這直接影響中藥材品種的需求量，進而影響到這些藥材的市場行情。特別是中藥注射劑產(chǎn)品，其在臨床醫(yī)療機構的用量連續(xù)下降，2017年降幅達到2.64%；在城市公立醫(yī)療機構中成藥劑型中的結構占比也從2013年的40.6%下滑到2017年的35.86%，從而影響相關中藥材的投料需求量和價格。例如，水蛭的價格已接近生產(chǎn)成本，但由于需求企業(yè)近3年水蛭采購量逐年下降，導致水蛭行情持續(xù)低迷。

 

　　藥食兩用品種需求量快速增長。隨著人們治未病、保健理念的不斷增強，藥食兩用類產(chǎn)品消費活躍，需求增速顯著高于非藥食同源品類。據(jù)分析，2008～2018年，藥食兩用品種貢獻了80.06%以上的中藥材需求增長份額。其中，萬噸以上品種產(chǎn)能占整體中藥材產(chǎn)能的比例超過80%，如艾草需求由4500噸增長到8萬噸以上，枸杞子需求由2萬噸增長到30萬噸以上，黃芪需求從2.5萬噸增長到6.5萬噸以上。

 

　　綜上，一方是生產(chǎn)過熱，另一方是需求結構發(fā)生改變，產(chǎn)需對接呈現(xiàn)明顯盲目性。面對日益增長的優(yōu)質中藥材原料需求，供給側卻持續(xù)低端重復建設，訂單農業(yè)和個性化定制嚴重缺失，中藥材行情下行在所難免。而造成中成藥漲價的核心原因是原料藥質量要求提高，其他因素包括環(huán)保及輔料投入增加，一些企業(yè)刻意提高原料藥賬面價格以轉嫁高額臨床銷售費用，以及勞動力成本增加等。

 

　　[注：本文作者單位為：天地云圖醫(yī)藥信息（廣州）有限公司]