諾華中國(guó)業(yè)績(jī)首秀 輝瑞、安進(jìn)業(yè)績(jī)下跌！

　　諾華、輝瑞、安進(jìn)等各家跨國(guó)藥企陸續(xù)發(fā)布了2019年業(yè)績(jī)報(bào)告。從整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來看，各方的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)從數(shù)字上來看似乎依然缺乏亮點(diǎn)，而通過并購(gòu)、剝離業(yè)務(wù)“瘦身”等舉措拉動(dòng)業(yè)績(jī)回暖的效果仍待觀察。但很明確的一點(diǎn)，對(duì)于MNC來說中國(guó)市場(chǎng)或許依然是新興市場(chǎng)中最佳的成長(zhǎng)空間。

 

 

　　財(cái)報(bào)顯示，諾華2019全年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收474.45億美元，同比增長(zhǎng)6%。其中，創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)收入達(dá)377.14億美元，同比增長(zhǎng)8%；仿制藥業(yè)務(wù)部門山德士Sandoz收入97.31億美元，下跌1%。財(cái)報(bào)還顯示，諾華中國(guó)市場(chǎng)全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，并有望在2024年實(shí)現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)績(jī)翻番。

 

　　諾華2019年TOP20銷售品種

 

　　很明顯，Consetyx、Entresto、Zolgensma貢獻(xiàn)了諾華制藥事業(yè)部的主要業(yè)績(jī)，分別實(shí)現(xiàn)35.53億美元、17.26億美元、3.61億美元的銷售額。

 

　　Consetyx成為諾華的銷冠品種，這是首個(gè)獲批的IL-17抗體，用于治療銀屑病、銀屑病關(guān)節(jié)炎、強(qiáng)直性脊柱炎等自身免疫疾病，上市第二年銷售額就突破了10億美元。心衰藥Entresto全年銷售額增長(zhǎng)68%，諾華業(yè)績(jī)報(bào)顯示，第四季度Entresto的增長(zhǎng)主要受PIONEER-HF試驗(yàn)中結(jié)果積極的影響。老牌品種多發(fā)性硬化癥用藥Gilenya（捷靈亞）則顯增長(zhǎng)乏力，銷售額下滑4%，但該品種于2019年已經(jīng)完成技術(shù)審評(píng)，在NMPA啟動(dòng)行政審批。

 

　　在腫瘤業(yè)務(wù)板塊，Promacta/Revolade，Kisqali和Lutathera貢獻(xiàn)了主要增長(zhǎng)。而備受關(guān)注的Car-T產(chǎn)品Kymriah全年銷售額為2.78億美元，外界分析認(rèn)為表現(xiàn)低于預(yù)期。2019年10月，CDE官網(wǎng)的臨床默示許可公示中出現(xiàn)了諾華的Kymriah的身影，申報(bào)適應(yīng)癥為復(fù)發(fā)性或難治性侵襲性B-細(xì)胞非霍奇金淋巴瘤。

 

　　2019年，諾華以28億美元正式完成了眼科業(yè)務(wù)單元Alcon的拆分，剝離非核心業(yè)務(wù)為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了空間，此外諾華還以53億美元收購(gòu)了武田干眼癥用藥Xiidra，以97億美元通過收購(gòu)Medicine獲得了其PCSK9 siRNA產(chǎn)品inclisiran等合作交易。

 

 

　　輝瑞在2019年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入518億美元，下降1%。從細(xì)分業(yè)務(wù)來看，生物制藥業(yè)務(wù)全年總營(yíng)收為394億美元，增長(zhǎng)8%；普強(qiáng)業(yè)務(wù)收入達(dá)102.33億美元，下跌16%，但中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收增長(zhǎng)7%；消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)下跌40%，收入為20.98億美元。

 

　　而體現(xiàn)到市值上，其變化幅度顯然要激烈的多。據(jù)E藥經(jīng)理人統(tǒng)計(jì)，輝瑞制藥的市值已由2019年1月1日的17126.91億元跌至2019年12月31日的15082.63億元，1年時(shí)間內(nèi)跌去了2044.3億元的市值?；蛟S也正是因此，2020年JP摩根大會(huì)上，輝瑞制藥的全球CEO AlbertBourla在回答提問“你認(rèn)為有哪些是華爾街在評(píng)估輝瑞的價(jià)值時(shí)沒有考慮進(jìn)去的？”時(shí)回答：一堆！因?yàn)樵谄淇磥?，輝瑞很多藥品實(shí)際上并未得到應(yīng)有的評(píng)價(jià)。

 

　　輝瑞業(yè)績(jī)報(bào)顯示，生物制藥業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)來自愛博新（Ibrance）、艾樂妥（Eliquis）、尚杰（Xeljanz）的持續(xù)銷量，Vyndaqel/Vyndamax的全球市場(chǎng)的營(yíng)收，沛兒13在新興市場(chǎng)的銷售，以及英立達(dá)（Inlyta）在美國(guó)市場(chǎng)的銷售表現(xiàn)。

 

　　輝瑞銷售額最高產(chǎn)品沛兒13全年實(shí)現(xiàn)銷售額58.47億元，僅增長(zhǎng)1%，而在新興市場(chǎng)沛兒13銷售額增幅為16%。愛博新2019年在全球市場(chǎng)銷售額達(dá)49.61億元，增長(zhǎng)20%；抗凝血藥艾樂妥則在全年實(shí)現(xiàn)42.2億美元的銷售額，增幅23%；類風(fēng)濕關(guān)節(jié)炎治療藥尚杰全年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)26%至22.42億美元。而與此同時(shí)，其重磅產(chǎn)品恩利在除美國(guó)和加拿大市場(chǎng)的營(yíng)收較上一年大幅縮減20%，沛兒13 在美國(guó)的銷售額略跌4%。財(cái)報(bào)顯示，輝瑞第四季度生物制藥業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的動(dòng)力包括了抗感染產(chǎn)品和沛兒13在中國(guó)市場(chǎng)的良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

 

　　11月12日，輝瑞和邁蘭正式宣布，由邁蘭和輝瑞子公司輝瑞普強(qiáng)合并成新公司Viatris。輝瑞表示，普強(qiáng)業(yè)務(wù)的下降主要受2019年7月樂瑞卡美國(guó)專利到期的影響；普強(qiáng)在中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)則主要源于萬艾可、抗抑郁藥左洛復(fù)、Celebrex 、普瑞巴林等主要產(chǎn)品未受到帶量采購(gòu)的影響，而同時(shí)也對(duì)沖了立普妥和絡(luò)活喜由于帶量采購(gòu)帶來的業(yè)績(jī)影響。2019年10月，輝瑞普強(qiáng)中國(guó)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)還進(jìn)行了較大的架構(gòu)和人員調(diào)整動(dòng)作。

 

　　消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)下跌則主要受到業(yè)務(wù)調(diào)整的影響，輝瑞于2019年7月31日正式完成與GSK的消費(fèi)者醫(yī)療保健合資企業(yè)的交易。

 

 

　　安進(jìn)在2019全年總收入達(dá)233.62億美元，同比下降2%，產(chǎn)品銷售額達(dá)222.04億美元，下降了1%，但在國(guó)際市場(chǎng)銷售額增長(zhǎng)了14%。在研發(fā)投入方面增長(zhǎng)18.1%至40.27億美元。

 

　　血液學(xué)/腫瘤學(xué)業(yè)務(wù)板塊在2019年實(shí)現(xiàn)銷售額達(dá)49億美元，與2018年相比增長(zhǎng)10%。安進(jìn)的老牌重磅藥大部分呈現(xiàn)略微增長(zhǎng)的趨勢(shì)，銷售額最高的重磅產(chǎn)品恩利（Enbrel）2019年實(shí)現(xiàn)銷售額達(dá)52.26億美元，增長(zhǎng)4%，在連續(xù)兩年銷售額下跌后恢復(fù)增長(zhǎng)；地舒單抗Xgeva2019年銷售額達(dá)19.35億元，同比增長(zhǎng)8%。治療骨質(zhì)疏松的重磅藥Prolia則實(shí)現(xiàn)17%的增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)26.72億元的銷售額。

 

　　一些創(chuàng)新產(chǎn)品成為安進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的亮點(diǎn)，用于治療高血脂癥的Repatha、用于治療繼發(fā)性甲狀旁腺功能亢進(jìn)的Parsabiv、Blincyto（倍林妥莫雙抗）、偏頭痛藥Aimovig、骨質(zhì)疏松藥Prolia等產(chǎn)品的銷量額呈兩位數(shù)增長(zhǎng)。

 

　　而白細(xì)胞增強(qiáng)劑Neulasta、貧血藥Epogen、甲狀腺用藥Sensipar均面臨著來自美國(guó)市場(chǎng)生物仿制藥的競(jìng)爭(zhēng)壓力，銷售額分別為32.21億、8.67億、5.51億美元，跌幅28%、14%、69%。受仿制藥的沖擊，安進(jìn)于2019年11月曾兩次宣布裁員，共涉及322人。

 

　　在業(yè)務(wù)拓展方面，2019年安進(jìn)實(shí)現(xiàn)了其骨質(zhì)疏松癥新藥Evenity在美國(guó)、日本等多個(gè)市場(chǎng)的上市，該藥在2019年實(shí)現(xiàn)1.89億美元的銷售額。此外，Mvasi和Kanjinti開始正式在美國(guó)美國(guó)銷售，兩款藥分別成為首個(gè)在美銷售的安維汀和赫賽汀的生物類似藥，Mvasi、Kanjinti全年分別實(shí)現(xiàn)1.27億、2.26億美元的銷售額。

 

　　安進(jìn)在2019年還進(jìn)行了多筆大型并購(gòu)交易，8月以134億美元現(xiàn)金收購(gòu)新基的銀屑病藥物Otezla。此外，對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的腫瘤業(yè)務(wù)拓展，安進(jìn)選擇以27億美元收購(gòu)百濟(jì)神州20.5%的股份，合作期內(nèi)安進(jìn)的地舒單抗、KYPROLIS和倍林妥莫雙抗將由百濟(jì)神州負(fù)責(zé)中國(guó)市場(chǎng)的商業(yè)化，未來還涉及20款潛在腫瘤產(chǎn)品的研發(fā)合作。