周期性漲跌疊加多重外部因素 中藥材迎漲價(jià)潮

 

 

　　中藥材是中醫(yī)藥乃至大健康產(chǎn)業(yè)的核心物質(zhì)基礎(chǔ)，也是我國最具特色的農(nóng)副產(chǎn)業(yè)，在近年的“脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)”中發(fā)揮了重大作用。但長期以來，中藥材生產(chǎn)和價(jià)格屢屢大上大下，特別是近一年來，受中藥材價(jià)格周期性波動(dòng)和全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，國內(nèi)中藥材價(jià)格連續(xù)上漲，已嚴(yán)重影響中藥材原料的穩(wěn)定供應(yīng)，影響到中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展，引發(fā)全社會(huì)關(guān)注。

 

　　1.1 國內(nèi)中藥材生產(chǎn)，過熱現(xiàn)狀得到降溫

 

　　近10年，國內(nèi)中藥材生產(chǎn)無論基地建設(shè)還是種植面積，都保持著高速增長，云、貴、渝、桂、甘是熱點(diǎn)省份。截至2020年底，注冊合作社達(dá)283243家，種植基地12300多個(gè)，年均增速高達(dá)23.86%。但從2019年開始，隨著政策性扶持因素減弱，國內(nèi)中藥材生產(chǎn)開始降溫。

 

　　通過對(duì)385種常用中藥材來源統(tǒng)計(jì)和測算，截至2020年，國內(nèi)中藥材在地面積4690萬畝，產(chǎn)能達(dá)到為401.29萬噸。較2019年下降5.57%，但高于需求增長，產(chǎn)大于銷基本面仍沒有改變。

 

　　1.2 國內(nèi)中藥材庫存現(xiàn)狀，整體豐厚足以支撐供應(yīng)

 

　　筆者對(duì)常用385種常用藥材產(chǎn)供需維度分析顯示：除部分疫情品種、野生品種和進(jìn)口品種外，截至2020年12月，國內(nèi)中藥原料整體庫存相對(duì)充實(shí)，庫存量為294.68萬噸，約占全年供給量的117.25%。而每年國內(nèi)中藥材產(chǎn)新高峰期為5月-10月，也就是說，目前的總庫存量完全可支撐需求增長并有盈余。

 

　　但糧價(jià)和物價(jià)上漲、進(jìn)口受阻、疫情反復(fù)和人為炒作等因素，給國內(nèi)中藥材生產(chǎn)供應(yīng)帶來極大不確定性，也為后續(xù)供應(yīng)保障帶來隱患。

 

　　1.3 國內(nèi)中藥材價(jià)格波動(dòng)情況，近一年來連續(xù)上漲

 

　　

　　圖1：2020年-2021年國內(nèi)中藥材綜合200指數(shù)運(yùn)行圖（中藥材天地網(wǎng)）

 

　　由于產(chǎn)大于需的基本面，2020年國內(nèi)中藥材綜合200指數(shù)表現(xiàn)為小幅震蕩上行。第一季度，受疫情影響，綜合200指數(shù)同比上漲9.11%，為近10年同階段最高值；進(jìn)入2020年7月，隨著大批家種藥材產(chǎn)新，指數(shù)快速下滑，同比下降1.32%，9月又開始回升2.30%；年底報(bào)收2451.86點(diǎn)，同比上漲8.36%，上漲幅度相對(duì)溫和。

 

　　但2021年上半年，國內(nèi)中藥材行情上行趨勢明顯，截止到2021年9月6日，綜合200指數(shù)上行到2566.53點(diǎn)，同比上漲12.13%，上漲速度變快。

 

　　1.4.領(lǐng)漲品種，4大類品種漲幅明顯

 

　　一是疫情類品種大漲大跌。受新冠疫情影響，板藍(lán)根、蒼術(shù)、貫眾、廣藿香等抗疫類藥材短期內(nèi)價(jià)格翻倍。但隨著疫情逐步平穩(wěn)，目前只有廣藿香、連翹、茯苓等剛需品種行情仍保持在相對(duì)高位；

 

　　二是進(jìn)口類品種連續(xù)領(lǐng)漲。豆蔻、相思子、大風(fēng)子、雞血藤等品種大貨難尋，年度漲幅均超過100%；

 

　　三是動(dòng)物類藥材連續(xù)上漲。水蛭、蛤蚧、壁虎、海螵蛸等品類漲勢明顯，38種常用動(dòng)物類藥材價(jià)格上行13.62%，為近20年最高水平；

 

　　四是部分野生藥材明顯上漲。柏子仁、酸棗仁、蟬蛻等品種漲幅明顯。

 

　　02、原因分析，周期性漲跌疊加多重外部因素

 

　　2.1 中藥材價(jià)格波動(dòng)大小周期重疊，是行情上漲主因

 

　　圖2：近10年國內(nèi)中藥材綜合200指數(shù)運(yùn)行走勢圖（后期為模擬）

 

　　如圖2，做為特殊的農(nóng)副產(chǎn)品，國內(nèi)中藥材生產(chǎn)和行情周期性規(guī)律十分明顯，通常為3-4年一個(gè)小周期，9-10年一個(gè)大周期。

 

　　本輪上漲周期，起始于2019年下半年，但2020年受疫情影響，嚴(yán)重抑制了中藥材原料需求，為2021年報(bào)復(fù)性反彈埋下“伏筆”。到2021年，本身就是中藥材行情上漲周期的第二年，上行壓力非常大；加上2020年的壓力釋放，行情連續(xù)上漲，就非常容易理解。

 

　　近5年，綜合200指數(shù)平均振幅在18.5%左右，每年給產(chǎn)業(yè)造成超過230億元以上的行情波動(dòng)空間。一方面，給資本介入炒作創(chuàng)造機(jī)會(huì)；另一方面， 中藥材價(jià)格屢屢失控，已嚴(yán)重影響中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展和國家醫(yī)保體系的安全性。

 

　　從上圖也可以看出，目前國內(nèi)中藥材綜合200指數(shù)的拐點(diǎn)已現(xiàn)，即將進(jìn)入下一輪暴漲暴跌周期，市場運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)加大。

 

　　2.2 其次，中藥材價(jià)格與糧價(jià)緊密互動(dòng)

 

　　圖3：2007—2019年食糧組織價(jià)格指數(shù)與中藥材綜合200指數(shù)對(duì)比圖

 

　　如圖3，通過大數(shù)據(jù)對(duì)比，我們發(fā)現(xiàn)聯(lián)合國食糧及農(nóng)業(yè)組織所發(fā)布的全球食品價(jià)格指數(shù)（食糧組織價(jià)格指數(shù)），與中藥材天地網(wǎng)所發(fā)布的中藥材綜合200指數(shù)（中藥材綜合200指數(shù)）緊密關(guān)聯(lián)，兩者保持錯(cuò)峰相關(guān)性，即中藥材價(jià)格明顯波動(dòng)多在全球食品價(jià)格波動(dòng)6個(gè)月左右發(fā)生。

 

　　主要原因是，糧價(jià)上漲必然刺激產(chǎn)地?cái)U(kuò)大主糧種植面積，從而減少中藥材等農(nóng)副產(chǎn)品種植面積，反之亦然。

 

　　進(jìn)入2021年后，一是2020年聯(lián)合國糧農(nóng)組織食品價(jià)格指數(shù)平均為97.9點(diǎn)，創(chuàng)3年新高，較2019年上漲2.9點(diǎn)（3.1%），糧價(jià)上漲在2021年上半年傳導(dǎo)到藥材生產(chǎn)領(lǐng)域，帶動(dòng)藥材價(jià)格上漲；

 

　　二是政策風(fēng)向轉(zhuǎn)變，“非糧化”傾向得到遏制；

 

　　三是農(nóng)資等生產(chǎn)資料價(jià)格普漲，勞動(dòng)力成本上升，極大提高生產(chǎn)成本。

 

　　2.3 再次，藥典正式實(shí)施后原料質(zhì)量明顯提高

 

　　2020年，國家食藥監(jiān)部門共核查出不合格中藥飲片1047批次中，數(shù)量較2019年的2260批次降53.67%，質(zhì)量明顯提高。進(jìn)入2021年，隨著新藥典嚴(yán)格執(zhí)行，中藥材”優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)“趨勢更為明顯，大量劣質(zhì)、習(xí)用品甚至偽品中藥材原料無法繼續(xù)替代正品使用，部分合格藥材原料的供給，短期內(nèi)出現(xiàn)了供不應(yīng)求。

 

　　例如，2021年，隨著對(duì)揮發(fā)油指標(biāo)的嚴(yán)控，合格連翹產(chǎn)能不到總產(chǎn)量的1/3，造成合格連翹價(jià)格翻倍上漲；而野生小蘇子和食用白蘇子退出藥用渠道，也造成正品大蘇子貨源緊缺，價(jià)格從13元左右（公斤價(jià)，下同）暴漲到53元以上。

 

　　2.4 最后，熱錢和游資趁機(jī)火上澆油

 

　　從2020年開始，美元的連續(xù)超發(fā)，造成全球性通貨膨脹加劇，游資和熱錢急需尋找安全的投資地和投資渠道，大宗農(nóng)副產(chǎn)品，特別是剛性需求明顯的中藥材原料率先成為獵物；同時(shí)，隨著產(chǎn)銷對(duì)接加快，傳統(tǒng)藥材市場的經(jīng)營者缺乏生存空間，唯有通過囤貨待漲來贏利，反噬采購方。

 

　　在這種背景下，當(dāng)前國內(nèi)中藥材市場出現(xiàn)了極為反常的現(xiàn)象：一方面，中藥材整體供過于求，庫存豐厚，大小倉庫存滿貨物；另一方面，中藥材價(jià)格連續(xù)上漲，生產(chǎn)企業(yè)、中醫(yī)診所等需求端已不堪重負(fù)，并已明顯影響到民眾和海外對(duì)中藥消費(fèi)的熱情。天地云圖中藥大數(shù)據(jù)平臺(tái)通過多渠道監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，2021年上半年，國內(nèi)中藥飲片、電商渠道和出口渠道對(duì)中藥材原料的消費(fèi)分別下降1.03%、2.36%和3.14%，中藥材消費(fèi)“有價(jià)無市”現(xiàn)象非常明顯。

 

 

　　3.1 穩(wěn)定主糧價(jià)格，是解決中藥材行情波動(dòng)的根本途徑

 

　　糧食價(jià)格會(huì)直接影響中藥材價(jià)格，進(jìn)而影響到中藥材種植面積。所以說，糧食價(jià)格是影響中藥材生產(chǎn)積極性的根本原因，給予糧食價(jià)格合理定位，控制主糧價(jià)格過快上漲，才是解決中藥材生產(chǎn)和價(jià)格大上大下的根本途徑。

 

　　3.2 結(jié)合中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)特色，降低藥典含量及其它標(biāo)準(zhǔn)

 

　　2020年，按照新藥典標(biāo)準(zhǔn)，丹參主產(chǎn)區(qū)山東全境的丹參酮含量極難合格；且國內(nèi)超過六成甚至更多的黨參、當(dāng)歸、連翹、酸棗仁、淫羊藿和黃芪原料，同樣因?yàn)楹炕蜣r(nóng)殘因素?zé)o法通過新藥典標(biāo)準(zhǔn)。僅剩下的合格藥材，行情暴漲已成必然，從而拉動(dòng)相關(guān)飲片、中成藥價(jià)格再次大幅上行。

 

　　因此，建議國家藥典機(jī)構(gòu)在制訂各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)結(jié)合中醫(yī)臨床實(shí)際需求和社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展水平，不可無限拔高門檻，從而造成生產(chǎn)源頭根本無法保障供應(yīng)。

 

　　3.3 “政府+社會(huì)”共同參與，盡快建立中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺(tái)

 

　　接下來的中藥材生產(chǎn)，會(huì)面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)：

 

　　一是由于政策和生產(chǎn)慣性影響，中藥材生產(chǎn)的盲目和無序狀態(tài)仍將持續(xù)，供給短缺和過剩交相出現(xiàn)；

 

　　二是新冠疫情造成的相關(guān)中藥材生產(chǎn)階段性失衡，刺激疫情類中藥原料價(jià)格暴漲生產(chǎn)擴(kuò)張，但疫情一旦被遏制，板藍(lán)根、廣藿香、金銀花等疫情品種又會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重過剩。

 

　　因此，急需依托中藥協(xié)會(huì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和各家平臺(tái)盡快建立中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺(tái)，監(jiān)控生產(chǎn)面積、生產(chǎn)成本、流通渠道、需求量變化和未來趨勢等，科學(xué)指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

 

　　3.4 盡快推進(jìn)追溯體系落地，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)流通

 

　　中藥材全程溯源目前已在國內(nèi)廣泛開展，但除了少數(shù)高價(jià)值品種外，廣大普通藥材的溯源成本無法在消費(fèi)端得到認(rèn)可，從而降低追溯效果，影響參與企業(yè)的積極性。

 

　　應(yīng)盡快委托行業(yè)組織和專業(yè)機(jī)構(gòu)，開展道地藥材評(píng)定、生物效價(jià)評(píng)定，以及中成藥原料來源評(píng)價(jià)等措施。一方面實(shí)現(xiàn)”優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”大環(huán)境，確保追溯體系有標(biāo)準(zhǔn)、有政策、有市場回報(bào)；另一方面，也保證核心中藥原料的閉環(huán)流通，減少游資介入炒作的可能。

 

　　3.5 市場之手和政策調(diào)控相結(jié)合，保障中藥材穩(wěn)定有序供應(yīng)

 

　　對(duì)中藥材價(jià)格和種植面積的調(diào)控，應(yīng)盡可能以市場為主體進(jìn)行調(diào)節(jié)，政策性調(diào)控可體現(xiàn)在以下方面：一是對(duì)整體價(jià)格的監(jiān)控、發(fā)布和過度“炒作”行為打壓；二是疫情品種的戰(zhàn)略儲(chǔ)備（可委托龍頭生產(chǎn)基地或企業(yè)完成）；三是配套服務(wù)體系的完善。但要盡可能避免直接資金扶持種植或擴(kuò)大生產(chǎn)，擾亂市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律。